2026 上半年，中国智能算力规模同比暴涨 177%。这一年，产业链第一次从"技术验证"走向"业绩兑现"。
截至 2026 年 6 月底，供给、份额与投入同时跃迁。
算力不是单一产品，而是一张网。从沙子到服务，谁在做、谁在赚？
GPU / AI 加速卡，国产替代核心战场。寒武纪、海光、昇腾。
芯片"代工"，先进制程受限于设备。中芯国际为国产主力。
刻蚀、薄膜、清洗，国产化突围最关键的环节。北方华创、中微。
光刻胶、大硅片、电子特气，长期依赖进口的高壁垒环节。
突破摩尔定律的关键路径。长电、通富微电领跑。
DRAM / 闪存，AI 服务器刚需。长鑫、兆易创新加速放量。
晶圆销量与均价齐升，量价印证下游真实需求。
刻蚀 / 薄膜 / 清洗 / 离子注入全系列覆盖，市占率提升。
刻蚀 + 薄膜"双引擎"，拟 35 亿投建临港二期扩产。
AI 让先进封装从制造环节延伸到系统性能。长电科技运算电子营收同比 +40.4%，成第一大来源。
这里有两家全球第一：光模块。服务器、PCB，也在加速吃掉全球份额。
AI 服务器营收 +2.3 倍，首破 200 亿，全球代工龙头。
超节点 scaleX40 / 640，国产超算引领者。
国内 AI 服务器龙头，受益液冷规模化落地。
全球仅约 10 家硬核厂商具备高端 PCB 量产能力，供需严重偏紧。沪电股份是绝对龙头。
建好的算力，靠智算中心、云与运营商，变成中小企业和开发者用得起的推理服务。
润泽科技 AIDC 算力业务收入占比首次突破半数，传统机柜业务被反超。
2026 上半年，运营商与科技巨头算力投资全面加速。
昇腾 950DT、深算四号、麒麟 2026 陆续量产；4 万亿算力网落地；光模块从 1.6T 走向 3.2T。这场自主崛起，才刚开场。